一名自稱大成基金公司的員工，近日舉報(bào)包括大成基金總經(jīng)理王顥在內(nèi)的多名高管，以親屬名義參與申購(gòu)大成近期發(fā)行的“大成景瑞3號(hào)靈活配置3期專戶產(chǎn)品(098033)”，且舉報(bào)中涉及人員名稱、金額等諸多細(xì)節(jié)。
大成是因銷售難主動(dòng)幫襯自家專戶？還是私開(kāi)“小灶”成立專戶為自家謀利？一時(shí)間基金業(yè)內(nèi)外人士紛紛質(zhì)疑。
針對(duì)于此，大成基金對(duì)《投資者報(bào)》記者回應(yīng)稱：“公司員工沒(méi)有購(gòu)買專戶產(chǎn)品，也沒(méi)有違反相關(guān)法律規(guī)定，并已第一時(shí)間向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告。大成基金還將保留追究造謠者法律責(zé)任的權(quán)利。”
而針對(duì)是否是員工親屬購(gòu)買專戶的追問(wèn)，大成基金沒(méi)有評(píng)論。《投資者報(bào)》記者根據(jù)上述名單，聯(lián)系到一位“當(dāng)事人”——大成基金一位高管，該人士表示“自己肯定不會(huì)買專戶產(chǎn)品”，但當(dāng)記者追問(wèn)其是否曾以親屬名義購(gòu)買時(shí)，他稱以公司統(tǒng)一說(shuō)法為準(zhǔn)。
上海一位基金經(jīng)理對(duì)記者分析稱：“為什么被曝出的是多名高管購(gòu)買同一只專戶？為何基金從業(yè)人員不去大規(guī)模買公募產(chǎn)品？如果舉報(bào)屬實(shí)，將嚴(yán)重打擊公募基金投資者的信心。”
記者注意到，現(xiàn)行法規(guī)并未明確規(guī)定基金從業(yè)人員是否可以購(gòu)買專戶，但據(jù)一些媒體報(bào)道，管理層曾向基金公司發(fā)布口頭通知，禁止基金從業(yè)人員購(gòu)買專戶產(chǎn)品。
記者在進(jìn)一步采訪和數(shù)據(jù)整理中發(fā)現(xiàn)，由大成股票投資部總監(jiān)楊建華擔(dān)任投資顧問(wèn)的兩款信托產(chǎn)品，今年以來(lái)分別上漲6.8%和4.6%。但同期楊管理的兩只公募基金分別下跌11.8%、11.6%。對(duì)大成厚“專戶”、“信托”薄“公募”，引起了部分持有人的不滿。
被曝購(gòu)買1400萬(wàn)專戶
大成景瑞3號(hào)3期是大成推出的一款直銷專戶產(chǎn)品，產(chǎn)品資金托管行為中行。
根據(jù)舉報(bào)信披露，大成涉及的部分人員(親屬)及金額名單是：王顥(大成基金總經(jīng)理)400萬(wàn)元、劉彩暉(副總經(jīng)理)100萬(wàn)元、肖冰(副總經(jīng)理)100萬(wàn)元、劉明(總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理)100萬(wàn)元、曹雄飛(研究總監(jiān)兼基金經(jīng)理)100萬(wàn)元等，涉及資金總額在1400萬(wàn)以上。
舉報(bào)信還稱，大成這一做法嚴(yán)重違反了證監(jiān)會(huì)關(guān)于基金公司內(nèi)部員工不得參與申購(gòu)此類產(chǎn)品的法律規(guī)定。
對(duì)于上述內(nèi)容，大成稱該舉報(bào)為造謠。
一位知情人士向《投資者報(bào)》記者分析稱，包括大成在內(nèi)的多家公司近期專戶銷售規(guī)模不好，這樣做，估計(jì)是為保這款專戶產(chǎn)品成立的無(wú)奈之舉。
根據(jù)《中國(guó)證券報(bào)》等媒體報(bào)道，證監(jiān)會(huì)曾正式通知各家基金公司，基金公司自有資金及基金從業(yè)人員不得購(gòu)買“一對(duì)多”專戶理財(cái)產(chǎn)品。此舉“是為了防止可能出現(xiàn)的內(nèi)幕交易、利益輸送等問(wèn)題。”
一些基金公司人士也向記者透露，現(xiàn)有法規(guī)雖然沒(méi)禁止員工買自己的專戶產(chǎn)品，但實(shí)際操作中，一般公司不鼓勵(lì)員工購(gòu)買，但家屬可以買。
去年，證監(jiān)會(huì)曾向基金公司下發(fā)《基金從業(yè)人員親屬股票投資報(bào)備管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》(征求意見(jiàn)稿)，提出基金從業(yè)人員直系親屬在從事股票投資前需向基金公司上報(bào)。雖然指導(dǎo)意見(jiàn)尚未通過(guò)，但此舉已凸顯出目前監(jiān)管層對(duì)公募和專戶監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一。
持有人質(zhì)疑同門不同命
北京一位大成景瑞6號(hào)2期的專戶持有人對(duì)《投資者報(bào)》記者稱：“我覺(jué)得各專戶間不存在厚此薄彼，有利益輸送的話，可能會(huì)在一對(duì)多與一般公募間。”
該投資者購(gòu)買的大成景瑞6號(hào)2期仍在面值之上，這讓他頗為滿意。但大成的公募產(chǎn)品讓他失望。
作為大成專戶持有人，該投資者還同時(shí)購(gòu)買了大成優(yōu)選、大成價(jià)值增長(zhǎng)和大成標(biāo)普500等權(quán)重(QDII)，“當(dāng)時(shí)大成的專戶在搞投研活動(dòng)，邀請(qǐng)我去聽(tīng)。他們宣揚(yáng)說(shuō)歐美債務(wù)危機(jī)過(guò)去了，所以我購(gòu)買了他們的QDII。”
截至8月22日，大成優(yōu)選與大成價(jià)值增長(zhǎng)今年以來(lái)各下跌11%、12%，大成標(biāo)普500等權(quán)重自3月23日成立以來(lái)，跌幅近20%。
據(jù)記者了解，2008年3月9日，大成成為第一批獲批專戶理財(cái)資格的基金公司。截至2011年3月，其委托資產(chǎn)管理規(guī)模約25億元。
根據(jù)招行公布的一對(duì)多專戶凈值數(shù)據(jù)，成立于2010年底的大成景瑞5號(hào)2期，截至8月24日最新凈值為0.966元，同期上證綜指下跌逾11%。
上海朝陽(yáng)永續(xù)公布的數(shù)據(jù)顯示，由大成任投資顧問(wèn)的信托產(chǎn)品諾亞大成2號(hào)，今年以來(lái)下跌14.9%。而由大成股票投資部總監(jiān)楊建華擔(dān)任投資顧問(wèn)的外貿(mào)信托？大成靈活配置與外貿(mào)信托？大成靈活配置2期，今年以來(lái)分別上漲6.8%和4.6%。
不過(guò)，同期楊建華管理的公募基金產(chǎn)品——大成景陽(yáng)領(lǐng)先與大成核心雙動(dòng)力今年以來(lái)分別下跌了11.8%、11.6%。
本是同根生，奈何不同命？盡管這些產(chǎn)品有不同的操作策略和風(fēng)險(xiǎn)屬性，但產(chǎn)品運(yùn)作不透明還是引起了不少基金業(yè)人士的懷疑。
難避利益輸送嫌疑
早在2009年一對(duì)多專戶開(kāi)閘時(shí)，華泰聯(lián)合證券基金研究中心總經(jīng)理、研究總監(jiān)王群航就撰寫了系列文章，質(zhì)疑一對(duì)多防止內(nèi)幕交易缺乏有力的措施。
“如果一款一對(duì)多產(chǎn)品中有相關(guān)上市公司的資金，又投了相關(guān)上市公司的股票，怎么辦？怎么監(jiān)管？”
“因?yàn)椴煌该鳎覀冇欣碛蓱岩梢磺小！?
證監(jiān)會(huì)2008年3月20日頒布的《證券投資基金管理公司公平交易制度指導(dǎo)意見(jiàn)》第二十三條指出：“公司管理的投資風(fēng)格相似的不同投資組合之間的業(yè)績(jī)表現(xiàn)差異超過(guò)5%，公司應(yīng)就此在監(jiān)察稽核季度報(bào)告和年度報(bào)告中做專項(xiàng)分析。”
針對(duì)公募不同產(chǎn)品業(yè)績(jī)差異過(guò)大，王群航指出：“如果一對(duì)多做出了良好的業(yè)績(jī)，且比公募基金優(yōu)異很多，超過(guò)‘5%’這條紅線，就有利益被輸送的嫌疑。”
他甚至直言，如果“5%”對(duì)一對(duì)多不是一條嚴(yán)格的紅線，一對(duì)多將沒(méi)有存在的價(jià)值。
記者注意到，2009年4月1日開(kāi)始實(shí)施的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確規(guī)定公平對(duì)待基金和其他委托資產(chǎn)，不得對(duì)特定客戶資產(chǎn)管理等其他業(yè)務(wù)進(jìn)行傾斜等。監(jiān)管層還發(fā)布規(guī)定要在公募與專戶間建立嚴(yán)格的防火墻制度，但因沒(méi)有具體性、實(shí)質(zhì)性細(xì)則，加之由于信息不透明，難以起到威懾作用。
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